Gestão Financeira

Gestão Financeira
Prof. Augusto Santana
Formação de Preços
 Fatores de influência
 Aspectos Econômicos
-
Elasticidades (preço e renda)
Oferta X Demanda
Estrutura de Mercado
 Aspectos Contábeis e Financeiros
-
Custos: Fixos e Variáveis
Tributos
Margem de Contribuição
Ponto de Equilíbrio
Formação de Preços
 Fatores de influência
 Aspectos Mercadológicos
-
Ciclo de vida do produto
Valor percebido
Estratégias de precificação
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Conceitos Introdutórios
 Teoria dos Preços
Analisa a formação de preços no mercado, ou seja,
como a empresa e o consumidor interagem e decidem
qual o preço e a quantidade de determinado bem ou
serviço.
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Conceitos Introdutórios
 Teoria dos Preços
Teoria da Utilidade Marginal
O que vale mais: água ou diamante?
- Valor de uso
- Escassez relativa
- Utilidade marginal
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Conceitos Introdutórios
 Teoria dos Preços
Mercado - Interação do conjunto de consumidores
que demandam um bem ou serviço com o conjunto de
empresas que fabricam este bem ou serviço
consumidores (utilidade)
X
empresas (lucro)
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Demanda de Mercado
Quantidade de certo bem ou serviço que os
consumidores desejam adquirir em determinado período
de tempo
Lei Geral da Demanda  Há uma relação inversa
entre a quantidade procurada e o preço do bem
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Demanda de Mercado
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Demanda de Mercado
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Demanda de Mercado
 Outras variáveis que afetam a demanda
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Oferta de Mercado
Quantidade que os produtores desejam oferecer ao
mercado em determinado período de tempo
Lei Geral da Oferta  Há uma relação direta entre a
quantidade procurada e o preço do bem
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Oferta de Mercado
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Oferta de Mercado
 Outras variáveis que afetam a demanda
Fatores de produção  Se o preço de um fator de
produção (mão de obra, por exemplo) aumenta, há uma
redução na oferta
Bens substitutos na produção  Se o preço de um
bem substituto aumenta, os produtores diminuem a
produção do bem e aumentam a produção do substituto
Tecnologia  Um aumento na tecnologia aumenta a
oferta de um bem
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Oferta de Mercado
 Fatores de Produção
Para efeitos de análise econômica, cabe destacar que a
remuneração de todos os fatores de produção está inclusa
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Equilíbrio de Mercado
Quando há uma competição tanto de consumidores
como de ofertantes, há uma tendência natural no
mercado para se chegar ao equilíbrio
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Equilíbrio de Mercado
excesso de produção
+ estoque
+ competição produtores (escassez de demanda)
menor preço (novo equilíbrio)
------------------------------------------------escassez de produção
+ competição consumidores (excesso de demanda)
maior preço (novo equilíbrio)
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidades
Reflete o grau de sensibilidade de uma variável quando
ocorrem alterações em outra variável
Elasticidade Preço
Elasticidade Renda
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Preço
É a variação percentual na quantidade demandada do
bem X em relação a uma variação percentual em seu
preço, expressa por:
𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎çã𝑜 𝑝𝑒𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑚 𝑄𝑑
𝐸𝑝 =
𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎çã𝑜 𝑝𝑒𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑚 𝑃
ou
∆ 𝑄𝑑
𝐸𝑝 =
∆𝑃
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Preço
Exemplo: Suponha que um produto custava $ 20/un. e passou
a custar $ 16/un., ao mesmo tempo em que sua demanda
passou de 30 para 39. Qual a elasticidade preço?
39 − 30
∆ 𝑄𝑑 =
= 0,3 𝑜𝑢 30%
30
e
16 − 20
∆𝑃 =
= − 0,2 𝑜𝑢 − 20%
20
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Preço
Exemplo: Suponha que um produto custava $ 20/un. e passou
a custar $ 16/un., ao mesmo tempo em que sua demanda
passou de 30 para 39. Qual a elasticidade preço?
Assim:
𝐸𝑝 =
30
−20
= −1,5 𝑜𝑢 1,5
A cada 1% de queda no preço, a quantidade demandada
aumenta 1,5 vezes. Ou, a cada 1,5 de aumento no preço,
a quantidade demandada reduz 1,5 vezes
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Preço
 Demanda ELÁSTICA
𝐸𝑝 > 1
Consumidores reagem fortemente a alterações de
preços
 Demanda INELÁSTICA
𝐸𝑝 < 1
Consumidores reagem pouco a alterações de preços
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Preço
Fatores que influenciam o grau de elasticidade...
Existência de substitutos  Quanto mais substitutos
houver para um bem, mais elástica será sua demanda
Essencialidade do bem Quanto mais essencial o
bem, mais inelástica será sua demanda
Importância do bem no orçamento  Quanto maior o
gasto de um bem em relação ao gasto total, maior será
sua sensibilidade (fósforo e carne)
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Preço
Dado que:
𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 𝑃𝑟𝑒ç𝑜 𝑋 𝑄𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒
Quanto aumenta a receita, caso se aumente o preço e:
- A demanda for elástica?
- A demanda for inelástica?
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Preço
Dado que:
Em caso de aumento de imposto, o que acontece com o
preço de:
- Produtos de demanda elástica?
- Produtos de demanda inelástica?
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Renda
É a variação percentual na quantidade demandada do
bem X em relação a uma variação percentual na renda
do consumidor, expressa por:
𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎çã𝑜 𝑝𝑒𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑛𝑎 𝑞𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎𝑑𝑎
𝐸𝑅 =
𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎çã𝑜 𝑝𝑒𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑛𝑎 𝑟𝑒𝑛𝑑𝑎 𝑑𝑜 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑢𝑚𝑖𝑑𝑜𝑟
ou
∆ 𝑄𝑑
𝐸𝑅 =
∆𝑅
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Renda
Exemplo: Suponha que João ganhava R$ 1 mil e ia a 4
shows por mês. João passou a ganhar R$ 2 mil e, com
isso, passou a ir a 6 shows por mês. Qual a elasticidade
renda de shows para João?
6−4
∆ 𝑄𝑑 =
= 0,5 𝑜𝑢 50%
4
e
2.000 − 1.000
∆𝑅 =
= 1,0 𝑜𝑢 100%
1.000
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Renda
Exemplo: Suponha que João ganhava R$ 1 mil e ia a 4
shows por mês. João passou a ganhar R$ 2 mil e, com
isso, passou a ir a 6 shows por mês. Qual a elasticidade
renda de shows para João?
50
𝐸𝑅 =
= 0,5
100
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Renda
Bens Inferiores
𝐸𝑅 < 0
Aumentos na renda levam a uma queda no consumo
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Renda
Bens Normais
0 < 𝐸𝑅 < 1
Aumentos na renda levam a um aumento no consumo,
menos que proporcional
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Renda
Bens de Luxo
𝐸𝑅 > 1
Aumentos na renda levam a um aumento no consumo,
mais que proporcional
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Elasticidade Preço-Cruzada
É a variação percentual na quantidade demandada do
bem X em relação a uma variação percentual no preço
de outro bem, expressa por:
𝐸𝑥,𝑦
𝑣𝑎𝑟. % 𝑛𝑎 𝑞𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎𝑑𝑎 𝑑𝑒 𝑢𝑚 𝑏𝑒𝑚 𝑋
=
𝑣𝑎𝑟. %𝑛𝑜 𝑝𝑟𝑒ç𝑜 𝑑𝑒 𝑢𝑚 𝑏𝑒𝑚 𝑌
Se 𝐸𝑥,𝑦 > 0 dizemos que os bens são substitutos
Se 𝐸𝑥,𝑦 < 0 dizemos que os bens são complementares
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Estruturas de Mercado
Como o mercado no qual empresa está inserida
interfere em sua capacidade de determinar o preço de
seus produtos?
Número de
Competidores
Barreiras à
Entrada de
Concorrentes
Preço
Características
dos Produtos
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Estruturas de Mercado: Concorrência Perfeita
Concorrentes  Muitos vendedores, o que elimina a
capacidade da empresa interferir no mercado
Produtos  Não existe diferença entre os produtos
vendidos
Barreiras  Qualquer um pode se inserir no mercado
O preço é determinado pelo mercado
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Estruturas de Mercado: Monopólio
Concorrentes  Não há concorrentes, o que possibilita
à empresa escolher a estratégia de preço
Produtos  Não há substitutos próximos ou
concorrentes
Barreiras  Muito difícil ou impossível entrar neste
mercado
O preço é determinado pela empresa
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Estruturas de Mercado: Oligopólio
Concorrentes  Poucas empresas em condição de
concorrerem
Produtos  Podem ser homogêneos (cimento) ou
heterogêneos (automóveis)
Barreiras  Difícil entrar neste mercado
O preço é determinado por uma empresa líder (as
outras são seguidoras)
Formação de Preços: Aspectos Econômicos
 Estruturas de Mercado: Concorrência Monopolística
Concorrentes  Possui muitas empresas
Produtos  Permitem muitas diferenciações
(heterogêneos)
Barreiras  Baixa dificuldade para entrada de novos
concorrentes
As empresas têm alguma possibilidade de
determinar seus preços