Patrimônio líquido da indústria de fundos
fecha 2004 com R$ 589 bilhões
EVOLUÇÃO DA INDÚSTRIA
Em 2004, a captação líquida acumulada foi de R$ 7,8 bilhões, o que representa um
crescimento real da indústria de 1,57%, de acordo com a Associação Nacional dos Bancos de
Investimentos. Em dezembro de 2003, a indústria apresentava um patrimônio de R$ 497 bilhões
- em 2004, atingiu R$ 589 bilhões, o que representa um crescimento nominal de 18,46%.
Os fundos mistos (multimercados) foram os que registraram maior captação líquida no
ano, de R$ 10,2 bilhões. Este crescimento foi inferior ao de 2003, mas é significativo se levarmos
em conta que esses fundos apresentaram maior volatilidade em 2004. O crescimento é um
indicativo de que o investimento em fundos que reflitam a gestão ativa dos recursos continua
sendo uma tendência.
Ao longo de todo o ano, outro destaque foi o comportamento dos fundos de
previdência, que, independentemente do cenário econômico, apresentaram captação média
mensal de R$ 808 milhões, totalizando R$ 9,7 bilhões no ano.
Na ponta oposta, com a reversão do ciclo de queda na taxa Selic iniciado em 2003, os
fundos de renda fixa sofreram resgates líquidos de R$ 15,1 bilhões.
Entre as novidades do ano, destacam-se o forte crescimento dos FIDCs e o lançamento do
PIBB em julho. Atualmente existem 33 FIDCs cadastrados na base de dados da Anbid - destes,
26 foram iniciados em 2004. O patrimônio destes fundos, que era de R$ 1,7 bilhão em dezembro
de 2003, atingiu R$ 4 bilhões em dezembro de 2004, o que representa crescimento nominal de
135%.
O “PIBB – Fundo de Índice Brasil – 50 Brasil Tracker” foi o primeiro fundo de investimento
nestes moldes no Brasil - no mercado internacional, este tipo de fundo é conhecido como “openended exchange trade fund”. Reflete a composição do IBrX-50 e emite cotas que representam a
fração ideal da carteira (os PIBBs – Papéis de Índice Brasil Bovespa), e as cotas podem ser
negociadas em bolsa. Para os investidores pessoa física, um grande atrativo foi a garantia do
principal investido nos primeiros 12 meses (para aplicações de até R$ 25 mil).
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1
Captação Líquida da Indústria (R$ MM) -
16.000,00
15.000,00
14.000,00
15.132,65
13.000,00
Total de R$ 7.802,44 no ano
12.000,00
11.000,00
10.000,00
9.000,00
8.000,00
7.000,00
6.424,36
6.000,00
5.000,00
4.773,58
4.000,00
3.000,00
2.000,00
1.000,00
0,00
-1.000,00
112,68
-227,70
jan/04
fev/04
mar/04
-635,57
abr/04
mai/04
jun/04
-706,19
jul/04
ago/04
set/04
-2.000,00
out/04
nov/04
dez/04
-2.229,51
-3.000,00
-4.000,00
-3.240,49
-3.101,90
-4.117,25
-4.594,10
-5.000,00
Evolução do Patrimônio Líquido por classe de fundo (R$ MM)
200.000,00
180.000,00
160.000,00
140.000,00
120.000,00
100.000,00
80.000,00
60.000,00
40.000,00
20.000,00
0,00
jan/04
fev/04
mar/04
abr/04
mai/04
jun/04
jul/04
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Ações
Renda Fixa
DI e Curto Prazo
Câmbio
Previdencia
Privatização
FIEX
FIDC
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set/04
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Mistos
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2
Participação % do Patrimônio Líquido
FIEX
0%
P rivatizaç
o
ã
1%
FIDC
1%
Aç
ões
7%
P revidencia
6%
Renda Fixa
32%
M isto s
30%
Câ
m bio
1%
DI e Curto P razo
22%
Evolução do Patrimônio Líquido (R$ MM)
Tipo
jan/04
fev/04
mar/04
abr/04
mai/04
jun/04
jul/04
ago/04
set/04
out/04
nov/04
dez/04
Ações
35.040,40
34.279,85
35.196,04
32.769,92
31.715,32
32.449,10
34.188,59
35.239,95
36.174,08
36.478,01
37.413,61
43.014,60
Renda Fixa
185.260,32
187.444,44
185.045,43
185.615,67
185.384,18
187.323,52
189.992,19
191.379,52
192.701,98
193.449,87
189.467,30
183.829,98
DI e Curto Prazo
114.257,11
116.772,23
123.668,63
123.076,43
125.239,25
125.929,13
126.014,90
126.768,78
127.894,68
128.955,26
133.575,64
132.517,50
Câmbio
6.749,91
5.136,39
5.343,52
5.664,64
6.025,85
5.889,41
5.946,02
5.106,56
5.373,32
5.433,85
5.157,87
4.779,28
Mistos
146.032,97
146.529,45
153.479,40
157.448,28
157.139,50
156.936,86
158.089,26
158.339,31
165.139,32
164.979,30
167.672,43
175.134,64
Previdencia
23.515,58
24.474,62
25.410,94
26.204,73
27.065,22
28.113,72
29.249,92
30.429,60
31.447,15
32.347,88
33.354,14
35.642,01
Privatização
6.213,36
6.472,65
6.524,38
5.641,04
5.844,62
5.764,21
6.063,70
6.236,05
7.090,61
6.912,32
7.204,65
7.757,09
FIEX
388,13
356,48
633,52
656,62
642,39
835,97
938,90
1.396,66
1.601,37
1.808,14
2.283,68
2.319,33
FIDC
1.271,92
1.659,13
1.799,55
1.894,80
2.008,65
2.234,42
2.575,90
2.888,72
3.071,75
3.646,71
3.783,20
4.037,41
518.729,71
523.125,25
537.101,41
538.972,11
541.064,99
545.476,33
553.059,38
557.785,16
570.494,26
574.011,35
579.912,51
589.031,84
jan/04
fev/04
mar/04
abr/04
mai/04
jun/04
jul/04
ago/04
set/04
out/04
nov/04
dez/04
Ações
6,76%
6,55%
6,55%
6,08%
5,86%
5,95%
6,18%
6,32%
6,34%
6,35%
6,45%
7,30%
Renda Fixa
35,71%
35,83%
34,45%
34,44%
34,26%
34,34%
34,35%
34,31%
33,78%
33,70%
32,67%
31,21%
DI e Curto Prazo
22,03%
22,32%
23,03%
22,84%
23,15%
23,09%
22,79%
22,73%
22,42%
22,47%
23,03%
22,50%
Câmbio
1,30%
0,98%
0,99%
1,05%
1,11%
1,08%
1,08%
0,92%
0,94%
0,95%
0,89%
0,81%
Mistos
28,15%
28,01%
28,58%
29,21%
29,04%
28,77%
28,58%
28,39%
28,95%
28,74%
28,91%
29,73%
Previdencia
4,53%
4,68%
4,73%
4,86%
5,00%
5,15%
5,29%
5,46%
5,51%
5,64%
5,75%
6,05%
Privatização
1,20%
1,24%
1,21%
1,05%
1,08%
1,06%
1,10%
1,12%
1,24%
1,20%
1,24%
1,32%
FIEX
0,07%
0,07%
0,12%
0,12%
0,12%
0,15%
0,17%
0,25%
0,28%
0,32%
0,39%
0,39%
FIDC
0,25%
0,32%
0,34%
0,35%
0,37%
0,41%
0,47%
0,52%
0,54%
0,64%
0,65%
0,69%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
R$ milhões
Participação % no Patrimônio Líquido
Tipo
R$ milhões
Captação Líquida por classe de fundo (R$ MM)
Tipo
Ações
jan/04
fev/04
mar/04
abr/04
mai/04
jun/04
jul/04
ago/04
set/04
out/04
nov/04
dez/04
2004
485,89
-607,97
-116,70
-452,87
-623,39
-183,23
479,72
11,97
235,41
159,97
-404,17
580,43
-434,99
-15.130,87
Renda Fixa
10.406,91
415,06
-4.939,66
-1.672,86
-2.350,24
-542,38
311,45
-942,96
-1.039,43
-1.510,02
-5.390,88
-7.984,39
DI e Curto Prazo
1.442,44
1.343,80
5.265,00
-1.884,92
675,03
-887,63
-1.451,30
-853,37
-1.041,08
-503,27
3.372,38
-3.100,50
2.433,54
Câmbio
-51,79
-1.606,59
202,50
236,59
55,47
-97,18
150,13
-692,86
374,20
25,33
-64,08
-233,11
-1.701,40
Mistos
1.688,55
-806,67
5.040,45
2.411,87
-2.332,24
-2.600,23
-1.265,35
-1.513,74
5.230,57
-1.690,33
1.389,41
4.613,94
10.212,65
Previdencia
975,21
775,96
654,11
623,90
604,77
732,02
807,00
865,25
697,81
579,04
642,64
1.816,00
9.773,70
Privatização
-34,69
-55,69
-50,29
-51,20
-55,87
-45,72
-48,74
-58,48
-52,59
-54,00
-51,66
-66,79
-625,73
FIEX
-24,76
-20,13
270,89
70,43
-41,10
177,31
88,70
-206,62
214,43
202,19
540,29
76,13
1.347,77
FIDC
R$ milhões
244,89
334,52
98,07
83,50
-526,52
206,55
222,19
288,91
154,27
561,58
78,75
181,04
1.927,77
15.132,65
-227,70
6.424,36
-635,57
-4.594,10
-3.240,49
-706,19
-3.101,90
4.773,58
-2.229,51
112,68
-4.117,25
7.802,44
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3
Evolução da Indústria de Fundos em 2004
(R$ MM)
590.000
Conta
Investimento
585.000
580.000
IInstrução CVM
No. 409
575.000
570.000
565.000
560.000
555.000
dezembro
Início da
Audiência
Pública de
Fundos
Entrega de
proposta da
ANBID à CVM
Autoregulação
de FIDCs
Fundo
PIBB
novembro
outubro
MPs
206 e 209
agosto
550.000
Curso para
Jornalistas
setembro
XVII IIFA
Conference
julho
545.000
site
comoinvestir
junho
540.000
maio
535.000
março
Filiação de
administradores
independentes
abril
530.000
Diretrizes de
Marcação a
Mercado
Instrução
CVM No.
411
525.000
520.000
fevereiro
515.000 janeiro
jan-04
fev-04
mar-04
abr-04
mai-04
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nov-04
dez-04
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