Ciências Econômicas

Instituto Barão do Rio Branco
Faculdade Anglicana de Erechim
15. Influências na decisão de consumir
A renda disponível é sem dúvida, o fator que mais influência tem na
determinação das despesas em consumo. Entretanto, na medida em que se vai
diminuindo o espaço de tempo de análise em que ocorrem variações no consumo,
maior é a influência de outras variáveis sobre as decisões de consumir dos indivíduos
da coletividade.
 Taxa de Juros – existe uma velha idéia clássica que supõe ser racional os
consumidores pouparem mais quanto maior for a taxa de juros, consequentemente
consumindo menos;
 Expectativas Futuras de Preços e Renda – É bastante lógico que a população
aumente seu consumo, se sua expectativa seja que haja um aumento de preços
ou um aumento na renda futura;
 Crédito ao Consumidor – Condições facilitadas de crédito, estimulam os
consumidores a aumentar suas despesas de consumo, principalmente de bens
duráveis;
 Distribuição de Renda – Uma distribuição de renda das pessoas ricas para as mais
pobres pode estimular o consumo, já que a PMC é maior destes últimos;
 Estoque de Bens Financeiros – Variações no valor do estoque dos ativos
financeiros (ações, títulos do governo, moeda, etc) podem levar seus possuidores
a mudar seus níveis de consumo.
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16. Moeda
A moeda tem um papel fundamental em nossa sociedade, seu impacto se da
diretamente em um conjunto de instituições e instrumentos que cumprem funções
importantes, tais como:







a transferência de recursos entre unidade superavitárias e unidades deficitárias;
a promoção do desenvolvimento;
o aumento da liquidez de ativos reais;
a mudança de características de ativos financeiros;
o ajuste do preço dos ativos ao risco;
o aumento da eficiência produtiva dos recursos reais da economia;
a existência de um canal para a condução da política monetárias.
Dentre as instituições temos o Banco Central, os bancos comerciais e múltiplos,
as corretoras outras instituições governamentais e privadas. Podemos dividi-los em:


Financeiros – papel moeda, depósitos à vista, opções, futuros, etc...
Política econômica - taxa de redesconto, operações de mercado aberto, alíquota dos
depósitos compulsórios dos Bancos Comerciais, etc.
16.1 Moeda como:



Meio de troca;
unidade de conta;
reserva de valor;
16.2 Moeda – Qualidades e Estágios
Qualidades:
 aceitação ampla
 baixa perecibilidade
 divisibilidade
Estágios:
1. Pré-economia monetária ou Escambo
2. Moeda Mercadoria – Sal, gado, conchas
3. Moeda Simbólica – imposição legal de aceitação e garantia de valor
4. Moeda Escritural – depósitos em instituições especializadas
5. Moeda Sofisticada – registros eletrônicos
16.3 Intermediários financeiros
Os intermediários financeiros, são responsáveis por intermediar recursos entre
unidade deficitárias e superavitárias, transformar e repassar alguns riscos existentes.
Estes podem ser divididos em:
 bancários – que criam valor;
 não bancários.
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16.3.1 – Intermediários Bancários
 Bancos Comerciais, Caixas Econômicas;
o Intermediação financeira – deslocamento de recurso de unidades
superavitárias para unidades deficitárias;
o Transmutação de ativos – transformar ativos com determinada características
de vencimento, volume, risco de crédito, risco de preço e liquidez, em outros
tipos de ativos com características diferentes;
o Câmara de Compensação – intermediar trocas de moeda ou de liquidez na
economia, transferem moeda e fazem pagamentos por intermédio dos
bancos.
16.3.3Não bancários – todas as demais instituições financeiras excetuando os bancos.
Ex.: Bancos de investimento; Sociedades de Crédito, financiamento e investimento
(financeiras); Sociedades de Crédito Imobiliários; Sociedades de Arrendamento
Mercantil; Sociedades Corretoras e Distribuidoras.
16.3.4 Banco Central - O banco central é o órgão de governo responsável pela emissão
monetária. Este pode fazer esta operação quando necessário financiar o déficit público
ou pelo contrário com o objetivo de estabilizar a economia.
Funções do Banco Central
 Banco dos bancos
 Banco do Governo
 Executor da política montaria
O Banco Central do Brasil desde 1999 trabalha com o chamado regime de
metas, o banco central deve manter os índices de inflação dentro de certos intervalos de
tolerância e para isso utiliza a administração da taxa de juros básica, Selic.
O BC monitora continuamente o PIB para saber se seu comportamento esta
dentro do nível tendencial.Caso exista desvios muito grandes em um momento de
expansão como pressões inflacionárias o BC deveria elevar as taxas de juros para
reduzir o nível da atividade e manter no intervalo de tolerância das metas. No momento
de recessão, quando os empresários tenham dificuldades em aumentar seus preços, o
BC pode baixar progressivamente as taxas de juros.
A expectativa inflacionária só podem ser influenciadas indiretamente. A atuação
do BC, intolerante a variações fora das metas, o comprometimento com este resultado
pode gerar no mercado expectativas futuras de níveis inflacionários baixos.
16.3 Demanda por moeda
 transação
 precaução
 especulação
Fatores que influenciam a demanda por moeda:
 o nível de renda
 a taxa de juros
16.4 Meios de Pagamento
Para medir a quantidade de moeda de um país, utiliza-se de conceitos como base
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monetária, M1, M2, classificando-os qualitativa e quantitativamente através da sua
liquidez.
O sistema bancário, ao empresar o que recebe através dos depósitos do público e
permitir a emissão de cheques contra os depósitos à vista ou a prazo, cria o efeito
multiplicador da economia.
O banco recebe um depósito de R$20,00, seu cliente utiliza um cheque para
efetuar um pagamento, e o banco empresta estes R$20,00 a alguém, disponibilizando
mais meios de pagamento no mercado.



Depósitos compulsórios - São um percentual sobre os depósitos à vista, a prazo, e de
poupança que os bancos repassam obrigatoriamente para o banco central a juros
baixos ou nulos. No Brasil, quem fixa esta proporção é o Conselho Monetário
Nacional (CMN);
Base monetária - É um conceito físico, é o papel-moeda em poder do público, mas
as reservas que os bancos mantém em caixa e depositadas no BC. A base monetária
é composta pela moeda-manual (M1), moeda impressa em circulação, mais as
reservas dos bancos (M2), ou seja, BM = M1 + M2;
Meio de pagamento – é tudo aquilo que é aceito como meio de pagamento, moeda
(dinheiro) em poder do público e depósitos à vista. Os meios de pagamento é o
resultado da soma da moeda-manual (M1) e os depósitos à vista (M2), ou seja, MP
= M1 + M2.
É fácil perceber que a quantidade de moeda em circulação, entendendo-se como
moeda os diversos níveis de ampliação que sua definição pode alcançar, é muito maior
que a quantidade efetivamente emitida pelo banco central, neste ponto o BC tem a
possibilidade de atuar com política monetária, como veremos no exemplo a seguir.
Valor Inicial
Moeda manual Depósitos
40%
Reserva Bancária
20%
Empréstimos
10.000,00
4.800,00
3.024,00
1.905,12
1.200,23
756,14
476,37
300,11
189,07
119,11
75,04
47,28
29,78
18,76
11,82
7,45
4.000,00
1.440,00
907,20
571,54
360,07
226,84
142,91
90,03
56,72
35,73
22,51
14,18
8,94
5,63
3,55
2,23
6.000,00
3.360,00
2.116,80
1.333,58
840,16
529,30
333,46
210,08
132,35
83,38
52,53
33,09
20,85
13,13
8,27
5,21
1.200,00
336,00
211,68
133,36
84,02
52,93
33,35
21,01
13,23
8,34
5,25
3,31
2,08
1,31
0,83
0,52
4.800,00
3.024,00
1.905,12
1.200,23
756,14
476,37
300,11
189,07
119,11
75,04
47,28
29,78
18,76
11,82
7,45
4,69
22.960,29
7.888,09
15.072,20
2.107,22
12.964,98
O que aconteceria se a taxa do depósito compulsório fosse alterada para 50%.
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