Informações fundamentais destinadas aos investidores

ARBS_EUR_CI_PT_K1_PT_PE 24/01/2017 16:30 Page 1
Informações fundamentais destinadas aos investidores
O presente documento fornece as informações fundamentais sobre este Fundo destinadas aos investidores. Não é
material promocional. Estas informações são obrigatórias por lei para o ajudar a compreender o caráter e os riscos
associados ao investimento neste Fundo. É aconselhável que leia o documento para que possa decidir de forma
informada se pretende investir.
M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund
um subfundo da M&G (Lux) Investment Funds 1
Categoria CI Euros – Ações de Capitalização ISIN nº. LU1531596531
Gerido pela M&G Securities Limited, que faz parte do Prudential Group
Objetivo e política de investimento
• Até 20% em obrigações convertíveis contingentes (obrigações emitidas por empresas
que são convertidas em ações quando são cumpridas determinadas condições).
Objetivo
O fundo pretende proporcionar uma combinação de rendimento e crescimento de
capital de, pelo menos, a cash rate acrescida de 2,5% ao ano ao longo de qualquer
período de três anos. Isto antes de quaisquer encargos e em quaisquer condições de
mercado. A cash rate baseia-se na taxa EURIBOR a três meses, que corresponde à
taxa a que os bancos efetuam empréstimos de numerário entre si.
O fundo poderá também participar em swaps de retorno total (acordos que envolvem
a troca de fluxos de rendimento e mais-valias de um ativo subjacente com outra
parte). Não se prevê que a exposição do fundo através de swaps de retorno total
exceda, geralmente, 25% do valor do fundo. O máximo que pode ser sujeito a swaps
de retorno total é de 50% do valor do fundo.
O fundo pretende atingir este objetivo procurando, em simultâneo, minimizar o grau
face ao qual o valor do fundo varia ao longo do tempo, procurando igualmente limitar
perdas mensais. Gerir o fundo desta forma reduz a sua capacidade de obter retornos
significativamente acima da EURIBOR a três meses acrescida de 2,5%.
Outras informações
O fundo pode investir mais de 35% nos títulos emitidos ou garantidos por um estado
do EEE ou por outros países referidos no Prospeto do fundo. Tal exposição pode ser
combinada com a utilização de derivados para alcançar o objetivo do fundo.
Não existe garantia de que o fundo atinja um retorno positivo em qualquer período.
Os investidores podem não recuperar o montante do investimento inicial.
Este fundo permite que o(s) gestor(es) do fundo efetue(m) escolhas discricionárias
para decidir sobre quais os investimentos a deter pelo fundo.
Política de investimento
O fundo irá principalmente investir – pelo menos 70% – em obrigações (empréstimos
a governos ou empresas que pagam retornos fixos, variáveis ou indexados ao índice),
moedas, numerário, equivalentes (obrigações a curto prazo e facilmente negociáveis)
e depósitos. Estes ativos podem ser emitidos em qualquer parte do mundo e
denominados em qualquer moeda.
Pode comprar e vender ações no fundo em qualquer dia útil. Desde que as suas
instruções sejam recebidas até às 13:00 CET, as ações serão adquiridas à cotação
desse dia.
O fundo poderá obter exposição a ativos financeiros através do investimento noutros
fundos ou através da utilização de derivados. Os derivados são contratos financeiros
cujo valor é obtido de um ou mais ativos subjacentes. O fundo poderá utilizar
derivados para reduzir o risco, para beneficiar da queda de preços de ativos específicos
e para ganhar exposição a investimentos que excedam o valor do fundo com vista a
aumentar os seus potenciais retornos.
Podem ser utilizados derivados para cumprir o objetivo do fundo e para efeitos de
uma gestão eficiente da carteira.
Os derivados em que o fundo pode investir incluem:
• Contratos spot (à vista) e a prazo (contratos acordados de venda ou compra de
ativos a um preço especificado numa data futura)
• Futuros transacionados em bolsa (acordos padrão de venda e compra de moedas,
ações, obrigações ou taxas de juro numa data futura a um preço pré-determinado)
Se detiver ações de Capitalização, o rendimento obtido pelo fundo será acumulado
ao valor do seu investimento.
Além dos encargos definidos na secção de encargos, o fundo incorrerá em custos de
negociação da carteira, que são pagos a partir dos ativos do fundo. Estes tendem a
ser superiores ao investir fora da Europa.
Perfil de risco e de remuneração
Baixo risco
Alto risco
Remunerações tipicamente mais baixas
1
2
3
Remunerações tipicamente mais altas
4
5
6
7
• O valor de risco acima baseia-se em dados históricos simulados e pode não
constituir um indicador fiável do perfil de risco futuro do Fundo.
• O valor de risco apresentado não é garantido e pode sofrer alterações no futuro.
• O valor de risco mais baixo não significa ausência de risco.
• Swaps (acordos que envolvem a troca de fluxos de caixa com outra parte), incluindo
swaps de taxa de juro fixa ou indexados a índices, swaps de taxa de juro indexados
à inflação, ações, obrigações, moeda ou outros swaps de ativos
• Swaps de incumprimento de crédito (acordos que alternam o risco de crédito entre
partes. Por exemplo, podem ser utilizados para proteger o fundo face a potenciais
incumprimentos de empresas, grupos de empresas ou governos.) Estes swaps
podem ser de “nome único”, sendo que o risco de crédito se relaciona com uma
obrigação de um emitente específico, ou de “índice”, sendo que o ativo subjacente
consiste num índice de obrigações de diferentes emitentes
• Opções sobre ações, obrigações, moedas ou índices (opções que oferecem o direito ou
a obrigação de comprar ou vender um ativo a um preço e num momento acordados).
170124161327 PT K1 ARBS EUR CI PT PE 0002 0000
As obrigações em que o fundo pode investir incluem:
• Até 20% em títulos garantidos por ativos (instrumentos de mercado negociáveis
cujo rendimento e, consequentemente, o valor deriva de um grupo especificado de
ativos subjacentes)
• Obrigações classificadas como “grau de investimento” por uma das agências de
notação reconhecidas (ou seja, com notação “BBB-” ou superior pela Fitch ou pela
Standard & Poor’s, ou “Baa3” ou superior pela Moody’s)
• Até 60% numa combinação de títulos de dívida sem notação e obrigações com
notação “inferior a grau de investimento” (ou seja, com notação inferior a “BBB-”
pela Fitch ou pela Standard & Poor’s, ou inferior a “Baa3” pela Moody’s)
• Obrigações emitidas ou garantidas por empresas, governos, autoridades locais,
agências governamentais ou determinados organismos internacionais públicos
• Obrigações de emitentes localizados em mercados emergentes
Os principais riscos que poderiam afetar o desempenho são a seguir enunciados:
• O valor dos investimentos, bem como o respetivo rendimento, irá causar a queda
e a subida do preço do Fundo. Estas flutuações poderão ser mais extremas em
períodos de perturbação dos mercados e outros eventos excecionais. Não é possível
garantir que o objetivo do Fundo será alcançado e poderá não recuperar o
montante investido inicialmente.
• O Fundo poderá assumir posições curtas através da utilização de derivados. As
posições curtas refletem uma visão de investimento que considera provável a queda
do valor do preço do ativo subjacente. Por conseguinte, se esta visão estiver
incorreta e o valor do ativo subir, a posição curta causará uma perda no Fundo.
• As flutuações na taxa de câmbio terão impacto no valor do seu investimento.
• Os derivados podem ser utilizados para gerar exposição a investimentos que
excedem o valor patrimonial líquido do Fundo, expondo assim o Fundo a um nível
de risco mais alto. Em resultado do aumento da exposição ao mercado, a dimensão
de qualquer movimento positivo ou negativo nos mercados terá um efeito
relativamente superior no valor patrimonial líquido do Fundo. A exposição adicional
estará, no entanto, limitada, de forma a que as oscilações de preços do Fundo não
aumentem substancialmente, em comparação com fundos equivalentes que não
utilizam derivados desta forma.
• O valor do fundo diminuirá se o emitente de um título de rendimento fixo detido
não for capaz de cumprir os pagamentos de rendimentos ou de reembolsar a
respetiva dívida (designado de incumprimento). Aos títulos de rendimento fixo que
pagam um nível de rendimento superior corresponde, normalmente, uma notação
de risco de crédito mais baixa, devido ao maior risco de incumprimento. Quanto
mais alta for a notação de risco de crédito, menor é a probabilidade de
incumprimento do emitente, mas as notações estão sujeitas a alteração.
ARBS_EUR_CI_PT_K1_PT_PE 24/01/2017 16:30 Page 2
• Em condições difíceis de mercado, o valor de determinados investimentos do Fundo
pode ser menos previsível do que o habitual e, em alguns casos, esta situação pode
dificultar a venda de tais investimentos pelo último preço de mercado cotado ou por
um preço considerado justo. Nos casos em que as condições de mercado dificultem
a venda dos investimentos do Fundo a um preço justo a fim de cumprir pedidos de
venda de clientes, poderemos suspender temporariamente a negociação no que
respeita às ações do Fundo.
• O gestor do Fundo irá efetuar transações (incluindo transações de derivados), deter
posições e colocar numerário em depósito junto de um conjunto de contrapartes
(instituições). Existe o risco de que as contrapartes entrem em incumprimento das
suas obrigações ou se tornem insolventes.
Resultados anteriores
O fundo foi lançado em 21 de dezembro de 2016. As informações
são insuficientes para fornecer uma indicação útil dos resultados
anteriores. As informações de resultados anteriores serão
apresentadas quando o fundo existir há um ano civil completo.
• Uma descrição mais pormenorizada dos fatores de risco aplicáveis ao fundo pode
ser consultada no Prospeto do fundo.
Encargos
Os encargos apresentados na tabela são utilizados para pagar os custos de
funcionamento do fundo, incluindo os custos de comercialização e distribuição do
mesmo. Estes encargos reduzem o potencial de crescimento do seu investimento.
Encargos únicos cobrados antes ou depois de fazer o seu investimento
Encargos de subscrição
1,25%
Encargos de resgate
0,00%
O encargo de subscrição é o valor máximo que pode ser retirado ao seu dinheiro antes de
ser investido.
Encargos retirados do fundo ao longo de um ano
Encargos correntes
0,62%
Encargos retirados do fundo sob determinadas condições específicas
Comissão de desempenho
Nenhum
Os encargos de subscrição ou de resgate apresentados correspondem a montantes
máximos e, em alguns casos, o montante a pagar poderá ser inferior. Pode consultar
os encargos exatos aplicáveis ao seu investimento através do seu consultor financeiro,
do seu distribuidor ou, se tiver investido diretamente connosco, pode contactar-nos
através dos dados de contacto fornecidos na secção de informações prática.
O valor de encargos correntes aqui apresentado corresponde a uma estimativa dos
encargos, uma vez que o fundo foi lançado recentemente. O relatório anual do fundo
relativo a cada exercício incluirá informações detalhadas sobre os encargos exatos
cobrados. Este montante pode alterar de ano para ano. Exclui os custos de negociação
da carteira.
Para mais informações sobre encargos, consulte as secções relevantes do
Prospeto em www.mandg.pt
170124161327 PT K1 ARBS EUR CI PT PE 0002 0000
Informações práticas
O State Street Bank Luxembourg S.C.A é a entidade depositária.
Para obter mais informações sobre este fundo, visite www.mandg.pt onde poderá obter uma cópia do Prospeto e dos Estatutos. Estes documentos estão em inglês e podem ser obtidos
gratuitamente. Os primeiros Relatórios de Investimento e Demonstrações Financeiras anuais ou intercalares estarão disponíveis, em inglês, gratuitamente, a partir de 31 de julho de 2017. O
nosso sítio da Internet também disponibiliza outras informações, nomeadamente os preços das ações.
Este fundo está sujeito à legislação fiscal do Luxemburgo, o que poderá afetar a sua situação fiscal pessoal. Obtenha mais informações junto de um consultor.
A M&G Securities Limited pode ser responsabilizada exclusivamente com base nas declarações constantes no presente documento que sejam suscetíveis de induzir em erro, inexatas ou
incoerentes com as partes relevantes do Prospeto do fundo.
O fundo é um subfundo da M&G (Lux) Investment Funds 1, um agrupamento de fundos constituído como uma sociedade de investimento de capital variável (SICAV). O Prospeto e o Relatório
de Investimento e Demonstrações Financeiras anuais ou intercalares contêm informações sobre todos os subfundos da M&G Investment Funds 1.
Os ativos de cada subfundo da SICAV de agrupamento de fundos são segregados por lei. Isto significa que os ativos pertencem exclusivamente a esse subfundo e não podem ser utilizados ou
disponibilizados para pagar as dívidas de qualquer outro subfundo ou da SICAV de agrupamento de fundos.
Pode trocar entre outros subfundos da M&G Investment Funds 1. Poderá ser aplicado um encargo de subscrição. Os detalhes sobre trocas são disponibilizados no Prospeto do fundo, ou pela
M&G Customer Relations através do número +352 2605 9944.
Podem existir outras categorias de ações para o fundo, de acordo com a informação no Prospeto relevante.
Para obter dados atualizados relativos à política de remuneração dos membros da equipa aplicável à M&G Securities Limited incluindo uma descrição da forma de cálculo da remuneração e
dos benefícios, a composição da comissão de remuneração e a identidade das pessoas responsáveis pela atribuição da remuneração e dos benefícios, visite www.mandg.com/remuneration.
Forneceremos uma cópia em papel com estas informações, gratuitamente, mediante pedido.
O Fundo está autorizado no Luxemburgo e encontra-se regulamentado pela Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). A M&G Securities Limited está autorizada
no Reino Unido e encontra-se regulamentada pela Financial Conduct Authority.
Estas informações fundamentais destinadas aos investidores são corretas em 10 de fevereiro de 2017.