Prezado Editor, Agradeço imensamente pela revisão minuciosa

Prezado Editor,
Agradeço imensamente pela revisão minuciosa feita pelo Parecerista. Realmente houve a intenção
de colaborar para a melhoria do artigo, que está muito melhor agora do que antes da revisão.
Tentei incorporar as sugestões, ou alterar aspectos para que os comentários fossem atendidos
indiretamente (ou para que deixasse de haver o problema). Segue a explicação do que foi feito.
Comentário1: ok
Comentário2: ok
Comentário3: ok
Comentário4: ok
Comentário5: ok
Comentário6: Aqui há uma pequena confusão: Fama escreve sobre mercados eficientes, não sobre
mercados perfeitos. O conceito de mercados perfeitos vem da economia neoclássica, de
competição, etc. Os mercados eficientes têm a ver com a velocidade com que as informações são
incorporadas no preço, bem como sobre que tipo de informação está incorporada no preço. Isto é
importante para o Estudo de Evento, pois ele pressupõe uma eficiência semi-forte.
Comentário7: ok
Comentário8: ok
Comentário9: ok
Comentário10: Jensen e Meckling (1976) definem “We define an agency relationship as a
contract under which one or more persons (the principal(s)) engage another person (the
agent) to perform some service on their behalf which involves delegating some decision
making authority to the agent. …”
Comentário11: ok
Comentário12: ok
Comentário13: ok
Comentário14: ok
Comentário15: ok
Comentário16: Não, estudos de evento sobre a decisão de investimento. A questão do
superinvestimento, que eu saiba, não foi trabalhada no Brasil, ao menos desta forma.
Comentário17: Ok
Comentário18: Ok
Comentário19: Ok
Comentário20: Ok
Comentário21: Ok
Comentário22: Ok
Comentário23: Ok
Comentário24: Ok
Comentário25: Ok
Comentário26: Ok
Comentário27: Ok
Comentário28: Ok
Comentário29: Ok
Comentário30: Ok
Comentário31: Ok
Comentário32: Foi amenizada a expressão. Na verdade, praticamente inexistem, nas ciências
sociais, modelos que contemplem todas as variáveis exógenas. Há diversos problemas, inclusive por
diversas variáveis não são mensuráveis diretamente, tendo que entrar no modelo através de
proxies.
Comentário33: Foi alterado. Na verdade, alterei a expressão por uma com notação matricial,
relativamente comum nos artigos de finanças. Assim, fica mais clara a relação principal sendo
testada.
Comentário34 a 46: Foi alterada a seção, incluindo referências e alterando a ordem da
apresentação da equação de regressão e da explicação das variáveis.
Comentário35:
Comentário s 47 a 54: Foram feitas as alterações e tornados mais claros os procedimentos
relacionados à amostra.
Comentário s55 a 74: Foram feitas modificações, com maior explicação dos resultados. Quanto à
multicolinearidade, ao invés de apresentar a matriz de correlação, optei por falar sobre o VIF, como
sugerido pelo revisor, que é uma forma mais robusta para detectar este tipo de problema.
Espero haver cumprido as exigências do Revisor. Agradeço novamente o parecer do mesmo.