manual de controle de risco

MANUAL DE CONTROLE DE RISCO
Data da versão: Dezembro/2016
I) INTRODUÇÃO
O presente manual tem como objetivo apontar as diretrizes adotadas pela ATENA CAPITAL
GESTÃO DE RECURSOS LTDA em relação ao controle de riscos, tais como Risco de Contraparte,
Risco de Preço
II) ABRANGÊNCIA
Os controles para gerenciamento de risco serão efetuados pela área de Compliance, e Riscos.
Caso sejam detectados fundos cujas carteiras estejam em desacordo com os parâmetros de
liquidez estabelecidos no presente manual e/ou do regulamento (s) do (s) fundo (s), o gestor
deverá se posicionar imediatamente e justificar a respeito do desvio reportado e as eventuais
ações corretivas adotadas.
Tal posicionamento com a avaliação e justificativa a respeito do desvio deve ser enviado por email pelo diretor responsável pela atividade de administração de carteiras perante à CVM.
III) MONITORAMENTO
A Área de Compliance Risco envia diariamente relatórios com as variações de preços de ativos,
indicadores, além da exposição por fator de risco, atribuição de performance, estatísticas,
volatilidade de VaR.
IV) RISCO OPERACIONAL
Podemos definir risco operacional, como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de
falhas, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos
externos. Nesse contexto, algumas ações são tomadas para mitigar o risco:
1) Treinamentos anuais e testes de Compliance com intuito de reduzir as chances de
descumprimento das regras e regulamentações aplicáveis;
2) Conferência no dia e nos pós dia das operações realizadas através de notas de
corretagem e arquivos de controles de confecção da ATENA CAPITAL.
V) RISCO DE MERCADO
Para mensuração do Risco de Mercado (Risco de Preços) das posições, utilizamos as principais
métricas de risco do mercado, tais como, alavancagem, Value-at-Risk (VaR) e Stress Test. Para
precificação dos ativos, utilizamos a métrica do administrador dos fundos e temos também o
Bloomberg e o Broadcast como provedor de dados. Mantemos histórico de todos os relatórios
de riscos, o que ajuda na consulta e aprimoramento nossos controles e estudos diários buscam
sempre antecipar as mudanças nas dinâmicas de preços e volatilidade dos ativos, garantindo que
o risco está sendo calculado de forma correta.
V) RISCO DE CRÉDITO
A ATENA CAPITAL tem por objetivo a administração de fundos de investimentos de ações e renda
fixa. Os controles de crédito de dá através de: 1) limites máximos de exposições (para o fundo de
Multimercado, é permitido até 50% do PL em crédito privado; para o Fundo de Ações, no máximo
33% o PL); 2) Rating mínimo para inclusão nas carteiras (investment grade de acordo com as
principais agências de risco; 3) limite máximo por emissor. OBS: Os fundos não investem em
FIDC’s ou crédito privado exótico. Somente CDB’s, Letras Financeiras, Debêntures, DPGE’s de
bancos de primeira linha, além de debêntures com grau de investimento elevado.
Além de nossos controles, a cada operação de crédito privado, enviamos para aprovação do
administração os documentos relativos ao ativo e uma análise da área de gestão evidenciando a
viabilidade da operação.
VI) ATUALIZAÇÃO DO MANUAL
Este Manual é atualizado anualmente ou no evento da publicação de novas legislações ou
normativos externos e/ou alteração de procedimentos internos que impactem no gerenciamento
do risco de liquidez dos portfolios.