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MULTI FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA INDUSVAL
PROSPECTO
CNPJ/MF n.º 05.842.297/0001-56
DATA: 05/01/2005
CLASSIFICAÇÃO: Renda Fixa
É importante ressaltar que:

Este fundo utiliza estratégias com derivativos com parte integrante de sua politica de
investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas
perdas patrimoniais para seus cotistas. Ainda que o gestor da carteira mantenha sistema de
gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas
para o Fundo de Investimento e para o Investidor.

O Fundo de investimento de que trata este prospecto não conta com garantia do administrador
do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo
Garantidor de Créditos – FGC.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.

As informações contidas neste prospecto estão em consonância com o regulamento do fundo
de investimento, porém não o substituem. É recomendada a leitura cuidadosa, tanto deste
prospecto quanto do regulamento, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo
e à política de investimento do Fundo de Investimento, bem como às disposições do prospecto
que tratam dos fatores de risco a que este está exposto.
A concessão de registro para venda de cotas deste fundo não implica, por parte da CVM,
garantia de veracidade das informações prestadas ou de adequações do regulamento do fundo
ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do fundo ou de seu
administrador, gestor e demais prestadores de serviços.
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ADMINISTRAÇÃO
BASE LEGAL – Instruções CVM nº 409 de 18 de agosto 2.004 e nº 411 de 26 de novembro
de 2.004, suas alterações e demais legislações emanadas pelos órgãos competentes.
ADMINISTRADOR e GESTOR - Banco Indusval S/A , com sede à Rua Boa Vista 356, 7º
andar em São Paulo - SP - CGC: 61.024.352/0001-71.
O Banco Indusval Multistock é um banco comercial que atua nas áreas de prestação de
serviços a empresas de pequeno e médio porte, de operações de Crédito Direto ao
Consumidor e Empréstimo Pessoal, de atendimento a clientes nas áreas de bolsas, futuros,
operações estruturadas e renda fixa e de financiamento de comércio exterior, câmbio e
captação de recursos externos. Seu controle acionário e administrativo é compartilhado por
profissionais com longa experiência no mercado financeiro brasileiro.
Entre as empresas do grupo, encontra-se a Indusval S.A. Corretora de Títulos e Valores
Mobiliários, que na qualidade de subsidiária integral do Banco Indusval, que a mais de 30
(trinta) anos atua no mercado financeiro com a finalidade principal de operar nos mercados de
derivativos, de opções e de futuros. E conta com profissionais qualificados em seu
Departamento Técnico, alem de diversas bases de informações como :
 Gráficos e cotações em tempo real através da Enfoque Gráfico Sistemas Ltda.
 Consultoria, auditoria e assessoria nas áreas administrativa, financeira, contábil e social de
diversas organizações através da MCM Consultoria e Assessoria Ltda.
 Noticias on-line através das agencias : Estado, Folha e Gazeta
CUSTODIANTE – Alternativamente ou em conjunto a custodia será feita através de contas
específicas em nome do fundo, junto ao Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC),
Central de Títulos Privados (CETIP) e Banco BM&F de Serviços de Liquidação e Custodia
AUDITOR – KPMG Auditores Independentes
OBJETIVO DO INVESTIMENTO
O objetivo do FUNDO é proporcionar a seus quotistas valorização de suas quotas, através de
aplicações no mercado financeiro dos recursos do fundo, atuando conforme perfil conservador
e gestão ativa de suas posições, com observância da boa técnica de investimentos e de acordo
com os critérios de composição e diversificação estabelecidos neste regulamento e na
legislação em vigor, efetuando predominantemente em operações de renda fixa com títulos
públicos e privados, assim como nos mercados de derivativos.
POLÍTICA DOS INVESTIMENTOS
O Fundo buscará acompanhar as taxas de juros do mercado interfinanceiro – CDI, ou superálas, porém atuando de forma conservadora.
A aplicação em títulos públicos buscará rentabilizar os recursos do fundo, assim como manter
liquidez suficiente para o mesmo.
A aplicação em títulos privados títulos e valores mobiliários privados de renda fixa, deverá ser
efetuada em títulos cujo emissores estejam classificados como de baixo risco de crédito ou
equivalente, com certificação por agência de classificação de risco localizada no país, sendo
admitida a aplicação em outros fundos de investimento.
A atuação no mercado de derivativos poderá ser utilizada apenas com o objetivo de proteger
posições detidas à vista, até o limite destas, não servindo a mesma para alavancagem.
As operações em Bolsas de Valores deverão ater-se àquelas com perfil de renda fixa.
GERENCIAMENTO DE RISCOS
Através das análises apresentadas e sugeridas, pelo departamento especializado, na maioria
das vezes, optamos por compor a carteira do fundo essencialmente por papéis pós-fixados ou
operações que resultem neste perfil, buscando evitar o descolamento do CDI. Entretanto em
alguns momentos é possível que a carteira do Fundo tenha títulos pré-fixados. Quanto aos
derivativos, estes, somente são utilizados para eliminar quaisquer riscos de mercados em
eventuais posições detidas a vista, além disto, utilizamo-nos das agências de “rating”
autorizadas a funcionar no país que classificam os títulos em baixo risco de crédito (investment
graded), títulos estes, a serem utilizados em nossa carteira, evitando, mas não eliminando no
todo o risco de crédito. Assim, vale ressaltar que não obstante o nosso sistema de
gerenciamento de risco, não há garantia de completa eliminação de perdas para o Fundo de
Investimento Financeiro.
FATORES DE RISCOS
O investimento de que trata este prospecto apresenta riscos para o investidor. Não obstante
nosso sistema de gerenciamento de risco, não há garantia de completa eliminação da
possibilidade de perdas para o Fundo de Investimento e para o investidor.
RISCO DE MERCADO – Os valores dos ativos que integram ou que vierem a integrar a
carteira do Fundo de Investimento podem diminuir de acordo com as flutuações de preços e
cotações, taxas de juros e o resultado das empresas cujos valores mobiliários por ela emitidos
integrem a carteira, sendo que em caso de queda do valor dos ativos, o Patrimônio Líquido do
Fundo pode ser afetado negativamente, seja por períodos curtos , longos ou indeterminados.
RISCO DE CRÉDITO – Consiste no risco de emissores de títulos e valores mobiliários que
integram ou venham a integrar a carteira do Fundo de Investimento não cumprirem suas
obrigações de pagar tanto o principal quanto os respectivos juros contratados com o Fundo.
A insolvência ocorrerá unicamente na proporção de cada um dos emissores dos papéis
integrantes da carteira, observada a participação percentual de cada um em relação ao
Patrimônio Líquido do Fundo, de acordo com as limitações impostas pela Legislação em vigor.
RISCO DE LIQUIDEZ - Consiste no risco do Fundo não estar apto a efetuar resgates. de
quotas quando solicitadas pelos condôminos, em decorrência de situações atípicas de
mercado , grande volume de solicitações de resgate e/ou fatores que acarretem na falta de
liquidez dos mercados nos quais os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são
negociados.
RISCOS PROVENIENTE DO USO DE DERIVATIVOS – A atuação no mercado de derivativos
objetiva basicamente acompanhar a taxa do CDI, entretanto em alguns momentos este
objetivo pode não ser alcançado plenamente, o que pode gerar perdas para o investidor.
REGRAS DE MOVIMENTAÇÃO
Aplicações: Poderão ser efetuadas por débito em conta corrente, conta investimento ou
através de TED (Transferência Eletrônica Disponível) e no caso de DOC e Cheques e estes
só serão aplicados no Fundo e convertido em quotas no dia da efetiva disponibilidade dos
recursos, alternativamente pode ser utilizado o SCF (Sistema de Cotas de Fundos) da CETIP.
Resgates : Os resgates não esta sujeito a qualquer prazo de carência, podendo ser solicitado
a qualquer momento, sendo pago no mesmo dia da conversão de cotas , pagos através de
TED (Transferência Eletrônica Disponível), crédito em conta corrente ou investimento do titular
da aplicação ou através do SCF (Sistema de Cotas de Fundos) CETIP.
Liquidez: Aplicações e resgates diários
Limite: O percentual máximo de quotas que pode ser detido por um único cotista é de 60%
(sessenta ) por cento.
Movimentação:
horários para aplicações e resgates vão das 10:00 às 16:00 horas e não
existem limites mínimos ou máximos.
Este fundo oferece liquidez diária, assim não há carência e o condômino poderá efetuar
resgates a qualquer momento sem prejuízo do rendimento, exceto no período de 29 dias
após cada aplicação, quando será retido o valor referente ao IOF, conforme tabela
decrescente divulgada pelo órgão competente.
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO
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TAXA DE ADMINISTRAÇÃO - O administrador perceberá pela prestação de seus
serviços de gestão e administração a taxa de 0,5% (meio por cento) ao ano, provisionada,
diariamente, sobre o Patrimônio Líquido do Fundo. A remuneração do Administrador será
paga mensalmente até o 5º dia útil do mês subseqüente ao vencido.
A rentabilidade dos fundos no qual o Multi Fundo investe, já é reconhecida e liquida da
respectiva taxa de administração, portanto a taxa de administração acima é considerada a
taxa mínima.
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TAXA DE PERFORMANCE - Não há cobrança de taxa de performance
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DEMAIS TAXAS COBRADAS – Também constituem encargos do Fundo:
Taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que
recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO;
Despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação
de relatórios previstos na regulamentação vigente;
Despesas com correspondência de interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos
cotistas;
Honorários e despesas do auditor independente;
Emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO;
Honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão
de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da
condenação imputada ao FUNDO, se for o caso;
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Parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de
culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas
respectivas funções;
Despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do FUNDO
pelo ADMINISTRADOR ou por seus representantes legalmente constituídos, em
assembléias gerais das companhias nas quais o FUNDO detenha participação;
despesas com custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários e
demais ativos financeiros;
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despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados
ou recibos de depósito de valores mobiliários;
PÚBLICO ALVO
tem como público alvo somente pessoas físicas e jurídicas que buscam rentabilizar seus
recursos através de aplicações com perfil conservador acompanhando as taxas de juros do
mercado consubstanciadas em ativos de renda fixa.
REGRAS DE TRIBUTAÇÃO
IMPOSTO SOBRE OPERAÇÕES FINANCEIRAS – IOF – De acordo com tabela decrescente,
divulgada pela Portaria 264 de 30.06.99, do Ministério da Fazenda, para operações
resgatadas com prazo inferior a 30 dias.
IMPOSTO DE RENDA

22,5% sobre a rentabilidade auferida e descontada no resgate ou no último dia útil do
mês, para operações até 180 dias ,respeitadas as isenções legais,

20% sobre a rentabilidade auferida e descontada no resgate ou no último dia útil do mês,
para operações acima de 180 dias ,respeitadas as isenções legais
Vale ressaltar que, em decorrência das constantes alterações na legislação fiscal, novas
obrigações podem ser impostas ao Fundo, no futuro, e conseqüentemente aos condôminos
se a legislação assim determinar.
ATENDIMENTO AO COTISTA
A obtenção do Regulamento, do Prospecto, do valor das quotas e o Histórico de
Performance podem ser obtidos através do site www.indusval.com.br, na agência do
administrador, ou através do telefone 0 xx 11 3315-6929 que também estão aptos a
prestar outras informações adicionais, receber sugestões e reclamações e pelo Fax 0 xx
11 3315-0166
DISPOSIÇÕES GERAIS

A política relativa ao exercício de direito de voto do FUNDO em assembléias gerais das
companhias nas quais o FUNDO detém participação consiste em não comparecer para
as votações, mas o ADMINISTRADOR se reserva tal direito conforme relevância das
matérias colocadas em pauta.

As quantias que forem atribuídas ao FUNDO a título de dividendos, juros sobre o
capital próprio ou outros rendimentos advindos de ativos que integrem a carteira do
FUNDO devem ser incorporadas ao patrimônio líquido do FUNDO.
POLITICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES

As informações referentes ao Patrimônio Líquido, valor da quota, rentabilidade são
fornecidas à ANBID e disponíveis através do site www.indusval.com.br.

As seguintes informações do FUNDO serão disponibilizadas pelo ADMINISTRADOR,
em sua sede, de forma equânime entre todos os cotistas:
I
informe diário, conforme modelo da CVM, no prazo de 2 (dois) dias úteis;
II
mensalmente, até 10 (dez) dias corridos após o encerramento do mês a
que se referirem:
a) Balancete;
b) Demonstrativo da composição e diversificação de carteira; e
c) Perfil mensal.
III
anualmente, no prazo de 90 (noventa) dias corridos, contados a partir do
encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações
contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente;
IV
formulário padronizado com as informações básicas do FUNDO, sempre
que houver alteração do regulamento, no prazo de 15 (quinze) dias
corridos, contados da assembléia que deliberar a alteração.
ADMINISTRADOR se obriga a enviar um resumo das decisões da assembléia geral a
cada cotista no prazo de até 30 (trinta) dias corridos após a data de sua realização,
podendo ser utilizado para tal finalidade o próximo extrato de conta de que trata o inciso II
do caput. Caso a assembléia geral seja realizada nos últimos 10 (dez) dias do mês, poderá
ser utilizado o extrato de conta relativo ao mês seguinte.
Balanços anuais e demais informações legais serão disponibilizadas pelo Administrador
em sua sede, de forma equânime entre todos os cotistas.